Разница между ММВБ и РТС

Индекс ММВБ — что это такое и в чём разница ММВБ и РТС?

Разница между ММВБ и РТС

Банки Сегодня Лайв

Статьи, отмеченные данным знаком всегда актуальны. Мы следим за этим

А на комментарии к данной статье ответы даёт квалифицированный юрист а также сам автор статьи.

Ситуация на российских фондовых биржах постоянно анализируется при помощи специальных инструментов – индексов. Они способны показать малейшие изменения на рынке.

Эти индексы рассчитываются по специальным формулам и способны выразить все, что сейчас творится на торгах. Сегодня применяются два одинаково важных индекса – ММВБ и РТС.

Чем они похожи и как отличаются друг от друга? И что вообще представляют? Давайте разбираться.

Фондовый, или биржевой индекс показывает состояние рынка ценных бумаг. При его расчете берется корзина самых ликвидных акций и облигаций, находящихся на рынке. Этот индекс необходим для правильной оценки состояния фондового рынка. С их помощью также определяется момент экономического цикла.

В целом фондовые индексы бывают следующими:

  1. Средний арифметический. Подсчет стандартный – стоимость отдельных акций складывается, после чего делится на количество подсчитанных акций.
  2. Средний взвешенный. Считается по капитализации.
  3. Географический. Подразделяется на национальный и международный.

Индекс ММВБ относится к национальным и используется для анализа ситуации на фондовом рынке Московской биржи. Аналогично и индекс РТС, который также рассчитывается на объединенной в 2011 году Московской бирже. Ранее же он считался на Российской Торговой Системе.

Какие наиболее популярные индексы есть в России

На самой крупной и известной фондовой бирже ММВБ существует два основных индекса и один дополнительный, не считая показателей по отдельным облигациям. Это ММБВ (и его «родственник» ММБВ-10» и РТС. Чуть более подробно о том, что они значат и от чего зависят.

ММВБ (МосБиржи)

Создан и начал рассчитываться с 22 сентября 1997 года. Используется на Московской Межбанковской валютной бирже. Применяется для наблюдения за состоянием рынка в процессе торгов. Индекс МосБиржи взвешен по уровню капитализации, поэтому несколько отличается от своего «родственника», ММВБ-10. Последний не рассматривает капитализацию.

Этот показатель зависит от ведущих отраслей российской экономики. То есть от сырьевого сектора. Также весомую роль играют компании, занимающиеся экспортом чего-либо. Предугадать дальнейшие колебания индекса довольно просто для аналитиков.

Проблема индекса в том, что он довольно сильно зависит от санкций, поскольку под их действие попадают участвующие в расчете компании. Особенно сильно бьет по нему снижение стоимости барреля нефти.

ММВБ 10

То же самое, что и индекс ММВБ. Отличие в том, что рассчитывается он по акциям десятка лучших компаний без учета их наличия в котировальных списках. Достаточно того, что их акции наиболее ликвидны из всех.

РТС

Еще один фондовый индекс, используемый на Московской Межбанковской валютной бирже после ее объединения с Российской Торговой Системой в 2011 году. Второй по значимости на российском рынке.

Главный плюс индекса РТС – в его информативности. Он практически со стопроцентной точностью отображает цену отечественного рынка в долларах США. И наблюдение за его динамикой позволяет делать соответствующие выводы.

Для расчета используются не рубли, как в ММВБ, а доллары США. Следовательно, этот индекс более полезен и информативен в ситуациях, когда курс рубля нестабилен или сильно девальвируется.

Сейчас РТС находится под серьезным давлением, потому что зависит от сырьевого сектора и мировой конъюнктуры. Также влияет и то, что он исчисляется в долларах, тогда как сейчас расчет в этой валюте не производится. Поскольку с международного рынка российское сырье постепенно выдавливается, это не лучшим образом влияет на ситуацию.

Что такое ММВБ

Это индекс цен на акции наиболее ликвидных компаний на фондовой бирже. Считается одним из самых важных, существующих на российском рынке сегодня. Сам по себе не котируется, а лишь отображает текущую ситуацию. Но существуют расчетные фьючерсы, которые взяли в качестве базового актива этот индекс.

До 2017 года он назывался именно индексом ММВБ, после чего переименован в индекс МосБиржи. С этого же года показатель ушел от фиксированного количества компаний (раньше их было всего тридцать) к плавающему до 50 организаций.

Индекс ММВБ считается раз в секунду каждый день. То есть при просмотре графика можно найти самую актуальную информацию.

Какие акции участвуют в корзине

Сколько именно компаний нужно учитывать при пересчете и какие фирмы удостоятся чести попасть в список, решает Индексный комитет. Квота на эмитентов акций, участвующих в перерасчете индекса, пересматривается один раз в квартал.

В качестве одного из ориентиров служит коэффициент ликвидности, который должен быть минимум 15%. Если же он опустился даже ниже 10%, то компания с ее акциями из индекса выпадает. Еще один критерий попадания в корзину – ежедневные сделки со считаемыми акциями.

Также компании должны учитывать, что для попадания в расчет им придется поддерживать уровень акций в свободном обращении – он должен быть как минимум 5-10%.

Если же он опускается ниже 5%, то акция из индексной корзины выкидывается. При этом одна акция должна весить в индексе хотя бы 0,25% от общего размера, чтобы попасть в корзину.

Если же она будет меньше, чем 0,2%, то бумагу исключат из расчета.

Кредитная карта: как повысить лимит?

Как рассчитывается ММВБ

Для расчета индекса необходимо использовать определенную формулу:

In = MCn / Dn

где:
I – собственно, то, что ищем – индекс в конкретный момент времени.
MC – капитализация акций из корзины на момент пересчета.
D – значение делителя на момент расчета.

При этом делитель рассчитывается по отдельной формуле, которая связана с самыми первыми показателями и с текущей ситуацией. На данный момент значение его приравнено к 4689729104,0986.

Поскольку анализ рынка происходит в реальном времени, индекс актуален всегда. Пересчет идет каждую секунду, а результаты отображаются на графике, что вполне наглядно.

Что такое РТС

Он показывает суммарную рыночную капитализацию акций определенных компаний-эмитентов. Индекс считается с 1 сентября 1995 года и включает в себя пятьдесят компаний. РТС сам по себе, аналогично с индексом ММБВ, не торгуется. Но и на него существуют соответствующие фьючерсы. Аналогично ММВБ, РТС пересчитывается в реальном времени – каждую секунду появляются новые значения.

До объединения с Московской Биржей этот показатель рассчитывался несколько иначе. Он брал в расчет совокупную стоимость акций выбранных в корзину 50 компаний.

Каким условиям соответствуют акции из корзины

Чтобы попасть в корзину индекса РТС, акции должны прокрутиться на бирже не менее полугода. При этом порог их ликвидности обязан какое-то время быть на уровне 50 наиболее торгуемых инструментов.

Как считается РТС

В индексную корзину этого показателя входит 50 фирм и компаний, имеющих максимальную капитализацию. В него попадают ровно те же организации, что и в список предыдущего индекса.

Формула расчета РТС практически аналогична таковой у индекса ММВБ. С той лишь разницей, что индекс считается в долларах. То есть при его вычислении сначала придется перевести цены на акции в доллары по текущему курсу. И только потом начинать считать.

Зачем нужны оба индекса

Индексы необходимы для отслеживания рынка. Они как бенчмарк, который отображает текущее состояние рынка. На них построены практически все российские паевые инвестиционные фонды. Существуют даже отдельные ПИФы у многих банков и прочих организаций, в которые входят только акции ММВБ, РТС или ММВБ-10.

Если при пересчете индекса вдруг окажется, что ситуация вышла за определенные рамки – биржа останавливается. За счет приостановки можно достигнуть сразу двух эффектов:

  1. Успокоить ситуацию на бирже – возможно, на резкие колебания повлиял психологический фактор, связанный с какой-либо новостью.
  2. Затормозить спекулянтов, решивших по какой-то причине раскачать рынок и манипулировать ценами на какие-то акции.

Следовательно, индексы выступают как своеобразный рычаг регулирования, который позволяет управлять фондовой биржей. Такое управление позволяет не допускать критических моментов и ситуаций, когда трейдеры на волне паники начнут терять деньги.

Сравнение ММВБ и РТС – в чем различия и сходства

По сути, эти индексы практически идентичны друг другу. После объединения двух бирж – Московской межбанковской и Российской Торговой Системы – почти все их различия были сведены к нулю. Сейчас оба считаются именно на Московской бирже, в их индексные корзины входят одинаковые компании, даже формулы практически идентичны.

Но есть одно очень важное отличие, которое делает необходимым существование обоих показателей. Для расчета каждого индекса используются разные валюты. РТС применяет доллары США, а ММВБ – рубли. Это влияет на динамику движения. Значение РТС зависит от курса доллара – чем он меньше, тем выше значение.

Считается, что РТС более точен относительно мировой ситуации, нежели ММБВ. Потому что он считается в долларах, чей курс куда более стабилен.

Рубль же в последнее время постоянно изменяет стоимость, постепенно продолжая девальвироваться.

Но в то же время РТС зависим от сырьевой экономики и текущей ситуации в мире, а также «закрыт» тенью от ММБВ, что в итоге оказывает на него достаточно серьезное давление.

Индексы РТС и ММВБ – в чем разница?

Разница между ММВБ и РТС

Биржевой мир всегда с особой тщательностью следит за изменением индексов РТС и ММВБ – именно они являются основными индикаторами состояния фондового рынка Московской биржи. Но что представляют собой эти индексы, и каким образом их можно применять в процессе биржевой торговли? Чем отличается индекс ММВБ от индекса РТС? Ответы – в этой статье.

Индекс РТС: что это такое

Для начала определим, что такое фондовые индексы. Так принято называть сводные показатели, которые рассчитываются на основе цен и других дополнительных критериев определенного набора ценных бумаг.

Индекс РТС начинает историю своего расчета с 1 сентября 1995 года со значения в 100 п. Расчет производился Российской торговой системой, которая тогда была самостоятельной биржей.

В базу расчета индекса РТС входили 30 акций крупнейших компаний, торговавшихся на отечественном фондовом рынке.

Сам индекс РТС при этом показывал изменение капитализации компаний из базы расчета по отношению к уровню 1995 года, с учетом коэффициента free-float (доли акций в свободном обращении), выраженного в долларах США.

Что же влияет на индекс РТС сегодня? В настоящее время база расчета (индексная корзина) индекса РТС соответствует индексной корзине индекса ММВБ и включает в себя 50 акций компаний с максимальной капитализацией. Индекс РТС рассчитывается по бумагам из индексной корзины в режиме реального времени с момента начала торгов на фондовом рынке и до их завершения.

Рис. 1. База расчета индекса РТС

Стоит отметить, что индекс – это рассчитываемая величина, и сам индекс только рассчитывается, но не торгуется. Однако на индекс РТС существуют производные финансовые инструменты – фьючерсы и опционы, которые дают возможность монетизировать изменение индексной динамики, а также совершать различные арбитражные операции и хеджировать риски портфеля.

Ежедневно с фьючерсом на индекс РТС совершается порядка 200 тысяч сделок на десятки миллиардов рублей. Фьючерс на индекс РТС являются одним из самых излюбленных инструментов для интрадэй-трейдинга, а опционы на фьючерс на индекс РТС – одни из наиболее ликвидных.

До недавнего времени фьючерс на индекс РТС был наиболее ликвидным активом срочного рынка (в последнее время лидером по оборотам является фьючерс на доллар США).

Рис. 2. Производные инструменты на индексы

Индекс ММВБ: что это такое

С 22 сентября 1997 года индекс ММВБ рассчитывался одноименной  площадкой – Московской межбанковской валютной биржей, причем так же, как и индекс РТС, со значения в 100 пунктов.

В отличие от РТС, индекс ММВБ изначально включал в базу расчета 30 акций наиболее капитализированных компаний, обращавшихся на фондовом рынке биржи ММВБ (более ликвидном по сравнению с фондовым рынком биржи РТС, специализировавшейся на срочном рынке).

Индекс ММВБ показывает рублевое изменение капитализации компаний из базы расчета с учетом доли акций в свободном обращении. Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени – начиная с открытия и до закрытия фондового рынка при совершении сделок с бумагами из индексной корзины.

Теперь – о том, что влияет на индекс ММВБ сегодня. В настоящее время индекс ММВБ рассчитывается Московской биржей, в базу его расчета входит 50 акций компаний максимальной капитализации – так же, как и у индекса РТС.

Стоит отметить, что в рамках ежеквартального пересмотра обоих индексов веса входящих в него акций могут быть изменены, эмитенты могут быть добавлены или исключены .

Максимальный вес одной компании в обоих индексах ограничен 15%, даже если компания входит в расчет индексов и обыкновенными, и привилегированными акциями.

Рис. 3. База расчета индекса ММВБ

Индекс ММВБ – это еще и расчетная величина, которая при этом не является торговым активом. Однако существуют как фьючерсные, так и опционные контракты на индекс ММВБ.

Причем фьючерсов сразу два – фьючерс на индекс ММВБ и фьючерс на индекс ММВБ (мини), который стоит в 100 раз дешевле. Однако ликвидность данных фьючерсов сильно уступает ликвидности фьючерса на индекс РТС (см. рис. 2).

Опционы на индекс ММВБ также обладают меньшей ликвидностью по сравнению с опционами на индекс РТС.

В настоящее время Московская биржа сделала одинаковой базу расчета обоих индексов, включив их в группу основных индексов акций.

В нее также входят индекс «второго эшелона» (рассчитывается по следующим по капитализации после индексов ММВБ и РТС 50 акциям компаний), индекс широкого рынка (рассчитывается суммарно по 100 акциям компаний из индексов ММВБ, РТС и «второго эшелона») и индекс «голубых фишек» (16 наиболее ликвидных и значимых акций).

Индексы ММВБ и РТС играют роль бенчмарка для индексных фондов (дублирующих состав* индекса в своих портфелях), поэтому профессиональные участники тщательно следят за ребалансировками индекса, так как управляющие будут обязаны совершать соответствующие сделки при изменении структуры индексов.

Вывод

Говоря простыми словами, индексы ММВБ и РТС – это основные индикаторы фондового рынка России. Поэтому инвесторам необходимо отслеживать их динамику и состав, не забывая об использовании производных финансовых инструментов, позволяющих существенно снизить риски инвестиционного портфеля.

*Изменение состава индексов ММВБ и РТС с декабря 2017 года

Что такое индекс РТС и чем он отличается от индекса ММВБ?

Разница между ММВБ и РТС

Российская экономика является довольно интересным, с точки зрения аналитики, объектом. Для изучения ее изменений и темпов используются два критерия – индекс РТС и ММВБ. Эти два показателя, по сути, формируют общую рыночную оценку всей передовой части государственных темпов и фондовой биржи.

Российская Торговая Система (РТС) – это одна из ведущих российских торговых площадок, существовавшая в период с 1995 до 2011 года. Будучи основанной в 95-ом году, тогда же площадка и запустила свой средневзвешенный оценочный критерий, о котором и идет речь в данной статье.

Его расчеты стартовали 1 сентября 1995 года с отметки в 100 пунктов по собственной шкале. Базой для расчета стала цена классических акций ведущих компаний страны в тот момент.

Принципы расчета

В базу расчета индекса РТС входили 30 акций крупнейших компаний, торговавшихся на отечественном фондовом рынке. Сам индекс РТС при этом показывал изменение капитализации компаний из базы расчета по отношению к уровню 1995 года, с учетом коэффициента free-float (доли акций в свободном обращении), выраженного в долларах США.

Первое значение, выведенное за торговую сессию считается ценой открытия, в то время как последнее – ценой закрытия. Меняются котировки весьма динамично, на сегодняшний день, обновление потока происходит 1 раз в секунду. Такая тенденция делает индекс РТС весьма динамичным и своевременным показателем.

В настоящее время база расчета (индексная корзина) индекса РТС соответствует индексной корзине индекса ММВБ и включает в себя 50 акций компаний с максимальной капитализацией. Индекс РТС рассчитывается по бумагам из индексной корзины в режиме реального времени с момента начала торгов на фондовом рынке и до их завершения.

Валюта именно то, что формирует разницу, из которой рассчитывается РТС и ММВБ. Если базовой валютой для ММВБ служит российский рубль, то RTS считается в американском долларе.

Соответственно, биржевой уровень РТC показывает аналитикам не только положение акции на бирже, но и относительное ее место в мировой, долларовой индустрии.

Также, согласно данному критерию, можно вычислять и перспективы корзины с учетом курса американского доллара к российскому рублю.

Фьючерсы и срочные контракты

Московская биржа основала FORTS – площадку для реализации срочных контрактов на базе МосБиржи. FORTS, собственно, так и расшифровывается, “Фьючерсы и опционы Российской Торговой Системы”.

Здесь контракты заключаются на производные финансовые инструменты – фьючерсы и опционы, которые дают возможность монетизировать изменение индексной динамики, а также совершать различные арбитражные операции и хеджировать риски портфеля.

Ежедневно с фьючерсом на индекс РТС совершается порядка 200 тысяч сделок на десятки миллиардов рублей.

Фьючерс на индекс РТС являются одним из самых излюбленных инструментов для интрадэй-трейдинга, а опционы на фьючерс на индекс РТС – одни из наиболее ликвидных.

До недавнего времени фьючерс на индекс РТС был наиболее ликвидным активом срочного рынка (в последнее время лидером по оборотам является фьючерс на доллар США).

Доступ для частного инвестора

Любой частный инвестор может получить доступ к фьючерсам на FORTS. Для этого вам, если вы того пожелали, необходимо открыть брокерский счет. Это может быть любая компания, которая предоставляет доступ на ту часть торгов, которая вам интересна. Например, Финам, даст вам такую возможность.

После того, как вами будет оформлен счет и подписаны документы, брокер предоставит вам торговый терминал Квик (Quik) или его аналоги. Там вы можете самостоятельно проводить все интересующие вас операции.

Учтите, что брокерские комиссионные все равно взимаются при помощи такого терминала. Помните, что торговля фьючерсными контрактами требует от вас стратегии.

Это может быть как среднесрочная тактика, так и скальпинг – выполнение большого числа коротких сделок за маленький отрезок времени.

Если же вы не фанат компьютерных технологий, либо вам это попросту не удобно, то вы вольны подавать приказы лично брокеру. И уже им приказ будет размещаться на торгах. Таким образом вы можете покупать фьючерс на индекс РТС.

Долгосрочные инвестиции

Другой способ заработать за счет индекса РТC – это вложение в индексный фонд. Такой фонд представляет собой вариацию ПИФа – паевого инвестиционного фонда. Вот только если в ПИФе средствами управляют аналитики и соответствующие управляющие, то в ИФ такие услуги ни к чему. Это позволяет сделать комиссионные выплаты за участие в такой структуре минимальными.

Суть подобного фонда в том, чтобы на деньги инвесторов покупать акции компаний, входящих в корзину РТC, ровно в тех же пропорциях, в которых они представлены в составе показателя.

Такая тактика долгосрочных вложений весьма хорошо зарекомендовала себя. А учитывая, что благодаря эффекту “низкой базы”, после небольшого обвала 2014 года, те фонды, которые привязывали свою деятельность к РТС неплохо заработали за счет возвращения российской экономики в привычное русло.

Чем отличается ММВБ от РТС

Разница между ММВБ и РТС

Индексы ММВБ и РТС относятся к важнейшим макроэкономическим индикаторам в РФ. В чем специфика каждого из них?

Ммвб и ртс — это биржи?

Прежде всего, полезно будет уделить некоторое внимание терминологии. Дело в том, что под аббревиатурами ММВБ и РТС могут пониматься:

  • соответствующие фондовые биржи;
  • индексы акций.

Рассмотрим сущность обеих интерпретаций аббревиатур, о которых идет речь, подробнее.

Факты о бирже ММВБ

ММВБ — российская биржа, функционировавшая как самостоятельная организация с 1992 по 2011 год. В 2011-м объединилась как раз таки с РТС, образовав новую компанию — «Московскую биржу».

В первые годы деятельности на ММВБ проводились главным образом валютные аукционы. Затем на бирже стали торговаться акции компаний, размещаться государственные облигации, начали осуществляться фьючерсные сделки.

Сегодня курс рубля по отношению к иностранным валютам в определяющей степени зависит от результатов торгов на «Московской бирже», которые рассматриваются многими трейдерами как технологическое продолжение реализующихся в период самостоятельной работы ММВБ.

Можно отметить, что показатели торгов на ММВБ задействовались ЦБ РФ для определения стоимости российской валюты к иностранным с 1992 года.

Факты об индексе ММВБ

За время самостоятельного развития биржа ММВБ сформировала собственные листинги котировок, образующие индекс ММВБ — один из ключевых макроэкономических показателей динамики развития российского бизнеса.

Сейчас индекс ММВБ продолжает использоваться — но уже на «Московской бирже». Он отражает уровень капитализации крупнейших российских предприятий, акции которых формируют соответствующий индекс, в рублях.

Перечень компаний, присутствующих в листингах ММВБ, пересматривается ежеквартально — исходя из финансовых показателей бизнесов. Расчет индекса ММВБ осуществляется в режиме реальных торгов.

Факты о бирже РТС

РТС — биржа, работавшая как самостоятельная компания с 1995 по 2011 год. Как мы отметили выше, в 2011-м РТС объединилась в ММВБ в одно юридическое лицо. РТС, как и ММВБ, в годы самостоятельного развития разработала листинги, сформировавшие соответствующий индекс, который также стал одним из важнейших российских макроэкономических индикаторов.

Факты об индексе РТС

Индекс РТС, как и тот, что сформирован ММВБ, продолжает рассчитываться финансистами «Московской биржи» и по-прежнему выполняет свою историческую функцию.

Он формируется исходя из показателей капитализации крупнейших компаний РФ, представляющих самый широкий круг секторов экономики.

Перечень акций, содержащихся в листингах РТС, как и в случае с индексом ММВБ, пересматривается ежеквартально.

Индекс РТС показывает уровень капитализации предприятий в долларах США. Если курс рубля по отношению к американской валюте растет, то соответствующий индикатор может снижаться. Рассчитывается индекс, о котором идет речь, в режиме реальных торгов — единичные его значения формируются с интервалом в 1 секунду.

Сравнение

Главное отличие ММВБ от РТС, если говорить о них как о действующих фондовых индексах, заключается в том, что значения котировок акций в первом основаны на показателях капитализации фирм в рублях, во втором — на объемах капитала компаний в долларах США.

Если говорить об ММВБ и РТС как о действовавших биржах — это были самостоятельные, но решавшие схожие задачи структуры, что и позволило им объединиться в 2011 году.

ММВБ, однако, в большей степени занималась торговлей с использованием рубля — включая торги на международном валютном рынке. Как считают многие финансисты, это и предопределило формирование индекса ММВБ исходя из капитализации фирм в российской валюте.

РТС, в свою очередь, была в значительной мере ориентирована на долларовые сделки.

Обе биржи — ММВБ и РТС — имели одинаково большое значение с точки зрения положения дел в экономике РФ. Если в хозяйственной системе государства наблюдался кризис, то котировки акций, торгующихся на обеих биржах, снижались. Примерно те же закономерности характеризуют действующие индексы ММВБ и РТС, что исчисляются на «Московской бирже».

Стоит отметить, что расчет обоих показателей осуществляется при задействовании в целом схожих методик. В частности, в расчет берутся одни и те же листинги акций, корректируемые ежеквартально.

Работа обоих индексов в рамках «Московской биржи» осуществляется в стандартах, максимально приближенных к международным. Это дает возможность российским инвесторам и трейдерам научиться пользоваться всеми основными инструментами торговли валютой и ценными бумагами, что характерны для международных бирж.

Изучив то, в чем разница между ММВБ и РТС прослеживается принципиально, отразим основные выводы в небольшой таблице.

“,”author”:””,”date_published”:”2020-01-31T18:35:00.000Z”,”lead_image_url”:”https://lh5.googleusercontent.com/proxy/OUrZKn_8JfYER3ZTh_g3z2jJK9qPNr27f2F5CUO3nvw3e7uOq99ll–5ddqvO4XRc_6OJ1SWrTttmT8GvSpiLohI_dZ04rql3BDf-DV9Mbj9lUWAPahUJRzkSiqQTL4toBW8Gr-vBHN3D_0=w1200-h630-p-k-no-nu”,”dek”:null,”next_page_url”:null,”url”:”http://treiding.blogspot.com/2019/03/blog-post_806.html”,”domain”:”treiding.blogspot.com”,”excerpt”:”Разница между ММВБ и РТС Индексы ММВБ и РТС относятся к важнейшим макроэкономическим индикаторам в РФ. В чем специфика каждого из них? ММВ…”,”word_count”:604,”direction”:”ltr”,”total_pages”:1,”rendered_pages”:1}

Фондовые индексы ММВБ и РТС — что это и как рассчитываются

Разница между ММВБ и РТС

Фондовые индексы играют важную роль в сфере экономического роста. Они отражают текущую ситуацию на рынке, поскольку сочетают в себе совокупность ведущих акций компаний.

1. Что такое фондовый индекс простыми словами

Фондовый индекс (от англ. “Stock index”) — это индикатор, отражающий взвешенное изменений стоимости крупнейших акций компании в стране. Фактически это средневзвешенный показатель всех акций торгующих на фондовом рынке.

Иногда его называют “индексом акций”.

Фондовый индекс напоминает инвестиционный портфель (иногда называют “корзиной акций”). В него входят десятки различных акций в разной пропорции.

Для более общей картины всего рынка существует предел, который ограничивает максимальный вес одной компании.

Например, фондовый индекс для российского рынка может включать в состав свой следующей набор акций

  • 30% Сбербанк
  • 20% Газпром
  • 15% Лукойл
  • 10% Роснефть
  • 10% СургутНефтегаз
  • 10% ВТБ
  • 5% Северсталь

Мы составили свой собственный индекс, который отражает взвешенное поведение голубых фишек. Естественно, что чем больше весовой коэффициент каждого актива, тем сильнее он оказывает влияние на общий результат.

Как рассчитывается фондовый индекс

При расчете индекса берется начальное значение, чаще всего 100 и фиксируется цена входящих в его состав акций. Для простоты расчета можно провести аналогию с инвестиционным портфелем. Представим, что у нас есть 1 млн. рублей и мы можем купить на эти деньги группу компаний. В соответствии с нашим примером мы купим Сбербанк на 300 тыс., Газпрома на 200 тыс., Лукойла на 150 тыс. и т.д.

Пусть наш индекс равный 100 эквивалентен 1 млн. рублей. К примеру, в первый день торгов Сбербанк вырос на 1%, Газпром на 0,5%, Лукойл в минусе на 0,2%, Роснефть в плюсе на 0,3% и т.д.

В совокупности на балансе к концу дня стало 1,012 млн.руб. Значит наш индекс вырос на 1,1%, а его значение будет 101,1.

2. Что такое индекс ММВБ и РТС простыми словами

В России существует два основных фондовых индекса: ММВБ и РТС.

ММВБ (от англ. “MICEX, Moscow Interbank Currency Exchange”) — это фондовой индекс рассчитываемый “Московской межбанковской валютной биржей” с 22 сентября 1997 года. Первоначально в него входили 30 компаний, но потом расширили список до 50 (на 2019 год список уменьшился до 41). Цены акций входящие в его состав рассчитываются в рублях. РТС (RTS Index, RTSI) — это фондовой индекс рассчитываемый биржей “Российская торговая система” с 1996 года. В него входят 50 компаний, цены акций входящие в его состав рассчитывается в долларах.

Для обоих индексов базовым значением считается 100 базисных пунктов.

Почти сразу после своего старта значение индекса ММВБ выросло в 19 раз до значения 1970 (12 декабря 1997). Спустя год в России был дефолт и его значение в самой низшей точке было 18.53 (5 октября 1998 года). Это абсолютный минимум за все время наблюдения.

Таблица с информацией MICEX

КодIMOEX
Код BloombergIMOEX
Код Reuters.IMOEX
Код ISINRU000A0JP7K5
ТипЦеновой, взвешенный по капитализации (free-float)
Количество акций в спискеПеременное
Время расчета (Московское время)С 10:00 до 18:50
Периодичность расчета1 раз в секунду
Начало расчета22 сентября 1997 г
Начальное значение100
Ограничение на вес одного эмитента15%
Ограничение на вес пяти эмитентов55%
Сроки изменения спискаТретья пятница марта, июня, сентября и декабря
ФБ Московская Биржа (MOEX)IMOEX

В 2011 году биржи ММВБ и РТС объединились. Теперь это условно единый индекс, но один считается долларовым, а второй рублевым.

Примечание

Индекс IMOEX и RTS не учитывают выплаты дивидендов. Посмотреть график роста акций с учётом дивидендов можно с помощью MCFTR.

MCFTRИндекс МосБиржи полной доходности “брутто”
MCFTRNИндекс МосБиржи полной доходности “нетто” (по налоговым ставкам иностранных организаций)
MCFTRRИндекс МосБиржи полной доходности “нетто” (по налоговым ставкам российских организаций)

В каждой стране существует свои собственные фондовые индексы. В мире можно выделить десятку самых влиятельных. Чаще всего они отражают различные сектора экономики. Например, только банковский сектор или сырьевой. Также они могут включать в свой состав только молодые компании (акции второго эшелона) или же только самые крупные (голубые фишки).

  • Великобритания — FTSE (Futsee-100)
  • Германия — DAX
  • Франция — CAC
  • Япония — N225Jap (Nikkei)
  • США — SandP-500, NASDAQ, D&J-ind
  • Китай — CSI300 (Shanghai Shanzhen)

3. Как купить фондовый индекс физическому лицу

Индекс сам по себе не торгуется на фондовой бирже. Однако есть два варианта его купить.

1 Можно купить фьючерс на РТС. Это один из самых ликвидных инструментов на рынке деривативов Московской биржи. Вместо поставок осуществляется просто аналог в виде денег на дату закрытия.

Помимо фьючерса можно приобрести опционы на ММВБ и РТС.

2 Купить ETF фонд на индекс. Он представляет из себя фонд, который набирает в свой состав такой же набор акций, что и индекс. Котируются они на биржи, как обычные активы.

На ММВБ можно найти следующие ETF фонды:

Описание и названиеТикерВалюта
1. FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) Индекс РТС полной доходности “нетто” (по налоговым ставкам российских организаций) (RTSTRR)FXRL$
2. ITI Funds RTS Equity ETF Индекс РТС (RTSI$ Index)RUSE$
3. FinEx MSCI Germany UCITS ETF (EUR) MSCI Daily TR Net Germany Local Index / Немецкие акцииFXDE
4. FinEx MSCI USA Information Technology UCITS ETF (USD) MSCI Daily USA Information Technology Net TR Index / Сектор IT в СШАFXIT$
5. FinEx MSCI Japan UCITS ETF (USD) MSCI Daily TR Net Japan USD Index / Японские акцииFXJP$
6. FinEx MSCI Australia UCITS ETF (USD) MSCI Daily TR Net Australia USD Index / Австралийские акцииFXAU$
7. FinEx MSCI USA UCITS ETF (USD) MSCI Daily TR Net USA Index / Акции крупнейших компаний СШАFXUS$
8. FinEx MSCI United Kingdom UCITS ETF (GBP) MSCI Daily TR Net United Kingdom Local Index / Акции ВеликобританииFXUK£
9. FinEx MSCI China UCITS ETF (USD) MSCI Daily TR Net China USD Index / КитайFXCN$
10. Сбербанк – Индекс МосБиржи полной доходности “брутто” Индекс МосБиржи полной доходности “брутто” (MCFTR)SBMX
11. Сбербанк – S&P 500 (БПИФ) Standard & Poor`s 500 Index (S&P 500) / Копирование состава SP500SBSP₽/$
12. Альфа – Технологии 100 (БПИФ) БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 100 крупнейших компаний, торгуемых на американской фондовой бирже NASDAQAKNX$
13. Альфа – Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500) (БПИФ) Standard & Poor`s 500 Index (S&P 500) / Копирование состава SP500AKSP$

Чтобы купить фьючерсы или ETF необходимо зарегистрироваться у биржевого брокера. Рекомендую следующие компании:

Далее необходимо открыть брокерский счёт. Регистрация и открытие брокерского договора делается в режиме онлайн. После чего Вы получите доступ к торговым терминалам и сможете торговать.

Рекомендую прочитать следующие статьи:

4. Какой состав акций в индексе ММВБ

Ниже представлена таблица и веса топ-10 акций из индекса ММВБ (информация взята с официального сайта moex.com) по состоянию на апрель 2019 года.

КодКомпанияКапитализацияFree floatВесОтрасль
LKOHЛукойл, ао442155%16%Нефть и газ
SBERСбербанк, ао462948%14,2%финансы
GAZPГазпром, ао354246%12,4%Нефть и газ
GMKNНорильский никель, ао217138%6,3%Металлы и добыча
NVTKНоватэк, ао327421%5,2%Нефть и газ
ROSNРоснефть, ао436611%4,9%Нефть и газ
TATNТатнефть, ао164532%4,4%Нефть и газ
YNDXЯндекс, ао67196%3,3%Потребительский сектор
MGNTМагнит, ао37171%2,7%Потребительский сектор
ALRSАлроса, ао68134%2,4%Потребительский сектор

Другие акции, которые входят в индекс с маленьким весом:

  • ВТБ
  • МТС
  • Сургутнефтегаз, ао и пр
  • Московская Биржа
  • НЛМК
  • Северсталь
  • Polymetal International
  • ИНТЕР РАО
  • РУСАЛ Плс
  • Полюс
  • Транснефть
  • РусГидро
  • ФосАгро
  • ММК
  • Аэрофлот
  • МегаФон
  • Татнефть
  • Ростелеком
  • АФК Система
  • Группа Компаний ПИК
  • ФСК ЕЭС
  • РуссНефть
  • Мечел
  • Московский Кредитный банк
  • Юнипро
  • САФМАР Финансовые инвестиции
  • Детский мир
  • ТМК
  • НПК ОВК
  • Новороссийский морской торговый порт
  • М.видео
  • Россети

Есть следующие разновидности фондового индекса ММВБ по отраслям экономики

  • MICEX O&G (нефть и газ)
  • MICEX FNL (финансы)
  • MICEX PWR (электроэнергетика)
  • MICEX M&M (металлургия и металлодобыча)
  • MICEX TLC (телекоммуникации)
  • MICEX CGS (потребительский сектор)
  • MICEX MNF (машиностроение)
  • MICEX CHM (химическая промышленность)

По рыночной капитализации:

  • MICEX LC (высокая капитализация)
  • MICEX MC (стандартная капитализация)
  • MICEX SC (базовая капитализация)

5. Важные изменения от 2017 года

Из Википедии: 10 ноября 2017 года Банк России зарегистрировал новую редакцию методики расчета Индексов Московской биржи

  1. Индекс ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи) меняет название на Индекс МосБиржи
  2. Число акций в Индексе МосБиржи станет переменным и будет пересматриваться ежеквартально с учетом коэффициента ликвидности (отношение объёма торгов в годовом исчислении к капитализации с учетом количества акций в свободном обращении — free-float).
  3. Впервые в качестве критерия используется коэффициент ликвидности, который должен быть не менее 15%, при его значении ниже 10% эмитент исключается из индекса
  4. Сделки с акциями, входящими в индекс, должны заключаться ежедневно.
  5. Количество акций эмитента, находящихся в свободном обращении (free-float) должен быть не менее 10% (в настоящее время не менее 5%), критерий исключения остается на прежнем уровне — 5%
  6. Новые акции смогут войти в состав индекса с весами не менее 0,25%, из индексной корзины будут исключаться акции с весами менее 0,2%.

Смотрите также видео “Что такое фондовый индекс: МосБиржи (ММВБ), РТС”:

Разница между ММВБ и РТС

Разница между ММВБ и РТС

Индексы ММВБ и РТС относятся к важнейшим макроэкономическим индикаторам в РФ. В чем специфика каждого из них?

статьи

Прежде всего, полезно будет уделить некоторое внимание терминологии. Дело в том, что под аббревиатурами ММВБ и РТС могут пониматься:

  • соответствующие фондовые биржи;
  • индексы акций.

Рассмотрим сущность обеих интерпретаций аббревиатур, о которых идет речь, подробнее.

Таблица

ММВБ как биржаРТС как биржа
Что общего между ними?
Обе биржи объединились в одну — «Московскую биржу» — в 2011 году
Обе биржи сформировали собственные индексы капитализации российских компаний
В чем разница между ними?
Занималась работой, связанной в основном с капиталами в рублях (включая торги на международных валютных рынках)Занималась работой, связанной главным образом с капиталами в долларах США
ММВБ как индексРТС как индекс
Что общего между ними?
Оба индекса торгуются на «Московской бирже»
В чем разница между ними?
Отражает капитализацию акций компаний в рубляхОтражает капитализацию акций компаний в долларах США

В чем разница между индексом ммвб и ртс

Разница между ММВБ и РТС

Фондовые биржи многих стран используют различные индексы для определения ситуации на рынке ценных бумаг среди наиболее ликвидных компаний. В России на Московском фондовом рынке это ММВБ и РТС (английский вариант MICEX и RTSI). Оба рассчитываются по формулам и отражают разные аспекты рынка.

Индекс ММВБ

Является одним из самых значимых индексов. Он создан 22 сентября 1997 года на Московской межбанковской валютной бирже. Позже в 2017 году переименован в индекс МосБиржи. Для его расчета используются показатели крупных российских предприятий.

Изначально их было ровно 30, но после 2017 года количество перестало быть фиксированным и теперь может достигать 50 эмитентов. Расчет происходит каждую секунду, а пересмотр состава компаний – раз в квартал комитетом МосБиржи.

Сам по себе не котируется, но является базовым активом некоторых расчетных фьючерсов.

Минимальные характеристики компаний для участия в корзине:

  • Коэффициент ликвидности равен 15%.
  • Сделки с ценными бумагами проводятся ежедневно.
  • 5% акций в свободном обращении.
  • Вес одной акции 0,25% от общего размера.
  • Вид экономической деятельности предприятия относится к основным секторам российской экономики.

Наибольшие доли на момент написания статьи у эмитентов: ПАО Газпром, ПАО Лукойл, ПАО Сбербанк, ПАО ГМК Норильский никель и ОАО Новатэк. Таким образом, финансовый показатель больше всего зависим от сырьевого и финансового секторов и компаний-экспортеров.

ММВБ является взвешенным по капитализации. Для его расчета суммарную рыночную капитализацию акций компаний делят на суммарную рыночную капитализацию этих же акций на начальную дату.

Затем полученную цифру умножают на начальное значение индекса. Расчет выполняется в рублях. При создании был приравнен к 100 пунктам.

Минимальное значение в 18,53 пункта было достигнуто в 1998 году, а максимальное – 2801,47 пунктов – в 2019 году.

Создан Российской Торговой Системой 1 сентября 1995 года. Он рассчитывается на основе ценных бумаг 50 самых ликвидных предприятий России. Расчет происходит постоянно в режиме реального времени. Сам не торгуется, но на его основе созданы фьючерсы и опционы, которые позволяют монетизировать его изменения.

Пересмотр эмитентов и их веса происходит раз в квартал. Для того, чтобы попасть в корзину, акции компании должны:

  • Торговаться на бирже больше 6 месяцев подряд.
  • Ликвидность ценных бумаг должна быть на уровне 50 самых торгуемых инструментов.

Кроме того, деятельность эмитента должна входить в список основных секторов экономики России. На момент написания статьи самый большой вес в корзине у эмитентов: ПАО Сбербанк, ПАО Газпром, ПАО Лукойл, ОАО Новатэк и ПАО Магнит. Таким образом, финансовый инструмент в наибольшей степени зависим от сырьевой и финансовой отраслей.

РТС рассчитывается по той же формуле, что и ММВБ. Но предварительно производится пересчет суммы капитализации акций из рублей в доллары.

Затем полученная сумма делится на сумму капитализации этих же акций в долларах на начальную дату и умножается на значение индекса на начальную дату. При создании был принят за 100 пунктов.

Максимальное значение в 2498,10 пунктов было достигнуто в 2008 году, а минимальное значение – 37,74 пункта – в 1997 году.

Сходные характеристики ММВБ и РТС

Изначально два конкурирующих инструмента рассчитывались на разных биржах и имели несколько различий. Но с момента слияния Московской межбанковской валютной биржи и Российской торговой системы в 2011 году оба были значительно унифицированы.

Теперь они рассчитываются Московской биржей. Ребалансировка корзин происходит одновременно раз в квартал Индексным комитетом МосБиржи. Список эмитентов совпадает и включает в себя наиболее крупные и ликвидные компании России.

Оба показателя не котируются, но являются базой для расчетных фьючерсов.

На ММВБ и РТС влияют больше всего предприятия сырьевого сектора. Поэтому оба инструмента зависимы от цен на нефть и газ, а также от санкций.

Оба показателя имеют связанные инструменты:

  1. ММВБ-10, который отражает динамику 10 самых ликвидных компаний.
  2. РТС-2, состоящий из ценных бумаг эмитентов второго эшелона
  3. РТС Стандарт, который отражает изменения на рынке акций 15 самых ликвидных эмитентов.

Оба инструмента являются в большой степени предсказуемыми и в связи с этим спекулятивными. За каждым подъемом следует неминуемое падение и наоборот. Такая динамика представляет собой идеальную площадку для игр на повышение и понижение. Поэтому показатели привлекают множество спекулянтов.

Но несмотря на это, они являются главными индикаторами и бенчмарками ситуации на российском фондовом рынке. В зависимости от показателей этих инструментов работа биржи может быть приостановлена для стабилизации или погашения паники в критических моментах.

Поэтому их также называют основными рычагами фондовой биржи.

Различия между ММВБ и РТС

Главной разницей между этими двумя финансовыми инструментами является валюта: ММВБ рассчитывается в рублях, а РТС – в долларах. Поэтому их динамика значительно различается.

Кроме того, сказывается зависимость индекса Российской торговой системы от международной обстановки и состояния мировых торговых рынков в бо́льшей степени, чем от ситуации в России.

В настоящее время этот показатель теряет свои позиции из-за сокращения долларовых расчетов и превалирующего использования валютной пары «рубль – юань».

Тем не менее именно он позволяет соотносить долларовую стоимость российского рынка с фондовыми рынками других стран. Поэтому его фьючерсы и опционы обладают бо́льшей ликвидностью, чем фьючерсы и опционы индекса Московской межбанковской валютной биржи.

ММВБ и РТС являются основными индикаторами конъюнктуры фондового рынка России. Их расчет основывается на показателях ценных бумаг самых ликвидных компаний страны.

Оба финансовых инструмента являются взвешенными по капитализации. Они практически идентичны друг другу по формуле расчета.

Главное различие заключается в валюте расчета, которая оказывает существенное влияние на динамику показателей.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.